两地基金互认今年开始启动,香港各家银行之间的条款、费率也有差异

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摘要:内地互认基金的运作安排与香港市场其他公开发售的基金也存在区别,香港各家银行之间的条款、费率也有差异。
内地香港基金互认又有新动向。首批由香港证监会批准注册的4只内地基金2015年12月29日开始跨境销售,分别为华夏回报、工银瑞信核心价值、汇丰晋信大…

    中国基金报记者 姚波

  内地互认基金的运作安排与香港市场其他公开发售的基金也存在区别,香港各家银行之间的条款、费率也有差异。

  见习记者 李沪生

  内地香港基金互认又有新动向。首批由香港证监会批准注册的4只内地基金2015年12月29日开始跨境销售,分别为华夏回报、工银瑞信核心价值、汇丰晋信大盘、广发兴业领先。4家基金公司在香港市场的销售安排各有不同,因为涉及到基金公司与香港销售机构的对接、市场推介、运作清算配合等前、中、后台准备工作。

  基金互认6个月申请期限即将来临。中国基金报记者了解到,两地基金公司已经做好销售等各项准备,只待相关监管部门一声令下。不少业内人士认为,基金互认很有可能在今年年底之前正式落地。

  各有看点

  两地基金互认今年开始启动,5月两地证监会[微博]签署合作备忘录,7月初开始,两地证监部门开始接受互认基金申报,中国证监会收到17只产品,香港证监会收到14只产品。按照半年审核期限,首批互认产品将在年底前获得批复。

  最先接受认购的3只基金包括广发行业领先型证券投资基金、华夏回报证券投资基金及汇丰晋信大盘股票型证券投资基金。工银瑞信核心价值暂未公布销售及收费情况。

  从证监会的审核进度公示来看,公布的最新进展时间是在12月9日,为证监会接受香港行健资产的宏扬中国基金的相关反馈材料,该产品在9月16日曾被要求第一次反馈意见。此外,12月,恒生中国H股指数基金、摩根亚洲总收益债券基金两只产品反馈受理意见。

  同时,港媒报道称,香港证监会又批准注册9只基金,包括:工银瑞信稳健成长混合型证券投资基金、景顺长城核心竞争力混合型证券投资基金、华夏兴华混型证券投资基金、上投摩根新兴动力混合型证券投资基金、上投摩根双息平衡混合型证券投资基金等,其中上投摩根占了3只。

  记者了解到,已接到反馈意见的香港基金公司纷纷表示,技术上已没有什么障碍。摩根基金亚洲有限公司中国区总裁王琼慧表示,目前就等待一纸批文。按照6个月期限计算,今年年底拿到批文的可能性非常大。她表示,11月,央行[微博]、外汇局下发的资金操作指引已经解决了两地资金流动问题,目前销售准备工作已经就绪,通过合资公司可以选择和不同的渠道开展合作。

  就基金详细内容,广发基金人士表示,此次成功南下的基金较多投资内地中盘股,即市值约100亿至500亿元人民币的股票。由于现时内地中小巿值股份估值已偏高,基金2016年预计会减持高估值股份,增加安全边际较高、派息回报更合算的股份。

  据了解,摩根基金亚洲有限公司是香港符合互认产品数量最多、资产管理规模最大的公司,旗下管理的总规模170多亿元的32只产品有望进入内地销售,也是首批香港互认产品数量最多的公司。

  该人士认为,在内地银行理财产品回报率由8%至10%降至现时约3.5%背景下,偏好较高风险的投资者流向股市,有望支持内地股市新年上半年向好。惟下半年将有大批解禁股及新上市股涌现,加上新兴战略板或推出,股市资金面有机会转紧,投资者届时宜趋审慎。

  另一家香港本土基金公司也相当兴奋,表示万事俱备,只欠东风。

  华夏基金主推的华夏回报也是颇有看点。这只基金成立于2003年,历史往绩较长,成立以来总回报有8倍之多,现时市值高达74亿元人民币,为首批互认基金中市值最大的。截至2015年12月25日,华夏回报净值增长了809.11%,复合年化收益率19.64%。同期,恒生指数只涨了96.8%,上证综指涨了152.2%。

  内地基金公司也表示准备完毕,只待基金获批。沪上一家大型基金公司渠道人士透露,目前基金互认就差临门一脚,公司已经连续5个星期召开相关会议,布局各个细节上的操作。

  这只基金也是慷慨分红的典范,成立以来共分红72次,是内地分红次数最多的权益类基金。

  “从很多公司了解到,反馈已经到了没有异议的阶段,南下基本准备好,但北上遇到一些税务方面的问题,既然是相互的,一定要一起放行。”上述上海基金公司人士说。

  不过,在认购互认基金时,根据港媒报道,有人表示处理手续较以往购买基金花时更长、更复杂。香港有媒体报道称,一位市民在银行认购基金,表示并非第一次认购基金,但较以往认购经验,此次花费时间长达1个小时,较之以往仅需十几分钟为长。这位市民同时表示,此次是用手头原本持有的人民币进行认购,应会作长期投资,并不担心人民币会长期贬值。

  上海另一家基金公司人士也表示,几只产品随时可以进行申购,后台、系统、清算等方面都在不断演示。他们预计产品可能于12月30日落地。

  细节诸多不同

  一些将互认产品视为重头戏的公司已经开始提前营销造势。12月9日,上投摩根在上海举办了2016国际投资趋势论坛,称内地、香港基金互认即将启动,海外投资将迎来新时代。

  内地基金在香港销售,也是入乡随俗,在产品细节方面和内地有所不同。

  更多公司期待首批效应

  比如广发行业领先基金的补充招募文件显示,香港投资者以人民币认购广发行业领先H份额(代码:960001),基金份额以人民币计价,初值设定为人民币1元,管理费为1.5%,托管费为0.25%。此外,投资者认购H份额需支付占认购金额最多5%的认购费用,赎回H份额需支付占赎回金额0.13%的赎回费用。5%基金申购费,也是香港多年来的惯例。

  目前,有许多具有潜力的基金公司等待发行产品。据晨星推算,香港及内地分别有100余只和800余只产品符合基金互认要求,而首批产品仅为符合互认产品总数的零头。

  根据招募说明书,广发行业领先H(960001)最低首次投资额为人民币500元,最低追加认购金额为人民币500元,最低赎回的基金份额和最低持有额均是1个单位。在具体操作上,香港投资者向香港代理人(即广发国际)提交申购申请,广发国际将向基金管理人(即广发基金)转交有关申请。

  数据显示,目前香港共有20家公司旗下产品符合北上条件,除了首批申请的12家外,还有未来资产、贝莱德资产北亚、建银国际、iShares安硕等多家国际著名公司。

  值得注意的是,内地互认基金的运作安排与香港市场其他公开发售的基金也存在区别。例如,广发行业领先基金只在内地和香港股票市场同时开市时处理H类基金份额单位的申购或赎回。其中,交易日下午3点以前(香港时间)收到的申购需求,当日办理申购申请。下午3点以后(香港时间)接收的申购需求,将于下一个香港交易日办理。

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