金融分析网站Zerohedge说它才是企业债券市场的巨鳄,规模排名前十的机构中

  来源 | 环球老虎财经

中证网讯对冲基金研究机构Preqin日前发布全球对冲基金三季报报告称,根据对冲基金最新规模数据,桥水基金以1638亿美元的资产管理规模位居全球对冲基金规模榜首。量化投资机构——AQR资本管理最新规模达到996亿美元位居第二。前十大对冲基金中,桥水基金、英仕曼集团、Two
Sigma、摩根资管、贝莱德另类投资者母公司贝莱德集团等五家机构均已在中国设立私募公司。  据了解,排名第二的AQR资本管理的业务较为多元,既包含对冲基金也包括共同基金,公司合计管理规模超过2000亿美元。其创始人Clifford
Asness为经济学博士,师从诺奖经济学家尤金法玛。  其余上榜机构中,英国资管机构英仕曼集团管理规模824亿美元排名第三;文艺复兴科技673亿美元排名第四;Two
Sigma投资管理规模600亿美元排名第五;埃莉诺投资管理382亿美元排名第六;千禧投资管理380亿美元排名第七;摩根资管管理规模366亿美元排名第八;股票策略对冲基金Marshall
Wace管理规模341亿美元排名第九;贝莱德另类投资者管理规模336亿美元排名第十。  据统计,规模排名前十的机构中,七家为量化投资机构。剩余三家中,埃莉诺投资管理为股票策略中积极行动主义子策略,该子策略的对冲基金通过影响上市公司董事会决策,获得收益。另一家Marshall
Wace是一家股票多空策略对冲基金,通过基本面选股赢取收益。摩根资产管理采用的策略较为多元。

  作者 | 老虎财经 陈琳

  导读:当问到谁是基金界的大佬时,很多人可能会想到金融大鳄Ray
Dalio所管理的Bridgewater(桥水)基金公司。但是,对不起,Bridgewater还算不上第一。

  根据近期的数据显示,有一家对冲基金公司的资产规模已经超过Bridgewater300多亿美元,而且它一如既往神秘异常。金融分析网站Zerohedge说它才是企业债券市场的巨鳄。

  苹果:隐秘的债券之王

  也许很多人会不信,其实Zerohedge早在2012年就对这家隐秘且不被大众熟知的对冲基金进行了一些披露,这家对冲基金名为Braeburn
Capital,其实是苹果旗下的一个资产管理公司,主要负责对苹果的最大资产价值进行维护和加强,其中的“现金等价物”实际上属于除了现金以外的其他资产。

  2012年6月30日苹果公司公布持现高达1172.21亿美元,这也就是Braeburn的总规模。而近期的数据显示苹果的持现额度已经高达2030亿美元。对于苹果2030亿美金的现金储备有些事情可能是被大众误解了,首先最重要的就是这些资金里面有1680亿美元根本不属于现金,而是实际证券:如国债、投资债券,也许还有股票和垃圾债。

  正如下列图表显示,2030亿美元资产主要分为苹果公司的现金和投资资产。

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  然而在对冲基金界,Bridgewater才是被大众所熟知且被认为是规模最大的基金公司,截至2015年5月,Bridgewater资产总规模达到1710亿美元,对比之下,坐落于美国加州库比蒂诺市(Cupertino)并不起眼的Braeburn的资产规模却已经超出Bridgewater300多亿美元。

  早在两个月前彭博社就发表过一篇报道,标题为“苹果将是新的太平洋投资管理公司(PIMCO),库克将成为债券业的王者。”可见,这家负责管理苹果庞大资产的基金公司已经引起媒体的关注。

  根据五位了解此类交易的专业人士透露,苹果公司、甲骨文[微博]公司以及其他科技巨头已经囤积了5000亿美元的现金加入购买债券的大买家行列,其抢购数量时常多达发行债券的一半。

  截至今年3月28日,苹果公司拥有的现金及有价证券总值已经达到1935亿美元,据知情人透露,在购买短期投资级公司债上,苹果通常归属为最大买家,其购买规模常常高达2-10亿美元。

  研究公司Greenwich协会的负责人Kevin
McPartland表示:“我相信像Vanguard和Pimco这样的资产管理公司当然希望苹果能找他们来管理其资产,而不是跟他们形成竞争关系,想想那些没有支付出去的资产管理费就能理解”。

  但是这也正是苹果成为全球最大对冲基金的理由:当手持超过2000亿美金的庞大财富,他们当然更愿意在自己家里对其进行管理,尤其是在下面这个房间之内:

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  而管理这笔巨额资金的地点之前是位于730 Sandhill Road in Reno,
Nevada,而就在Zerohedge2012年对其地点进行曝光之后不久,该基金公司便销声匿迹。

  根据2013年3月苹果公司内部的一条内幕消息,原来的办公地址已经由另一家公司(Randstad财会公司)使用。当被问及Braeburn资产管理公司时,接待人员告诉调访人员说她只知道该公司已经不在这块区域,而且对其新搬迁的地址也不得而知。显然,苹果公司并不希望公开其旗下的这家基金管理公司,而且其应用软件Siri也不提供任何关于Braeburn办公地点的信息。

  然而这也不完全属实。其实只需两分钟的搜索就能在谷歌[微博]地图上发现Braeburn已经迁移到了一个视野更好的位置6900
S. McCarran Blvd, Suite 3020, in Reno。

  跟那些沉闷而古板的安全资产买家相比,苹果在债券市场当然更引人注意,而且它已经逐渐开始向那些更具风险性的资产投资转移。就像彭博所说的那样,Breaburn是投资级公司短期债券的最大买家之一,在10亿美元发行债中买入的额度就占2亿。

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